La próxima decisión de tasas de interés de la Reserva Federal es el momento que el precio del oro ha estado esperando – Analistas

(Kitco News) Después de una gran liquidación, el oro se consolidaba a $1,700 la onza. Y la próxima decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal puede ser lo que le dé al metal precioso su nueva dirección, según los analistas.

El oro comenzó la segunda mitad del año con una nota decepcionante, cayendo casi un 6 % en julio, ya que el índice del dólar estadounidense cotizaba cerca de los máximos de 20 años y los inversores buscaban seguridad en el dólar.

Pero Edward Moya, analista jefe de mercado de OANDA, dijo que la decisión de julio de la Fed puede ser el evento que el oro necesita para hacer su movimiento después de tocar los 1.700 dólares la onza.

“Este es el momento para el oro que romperá la parte posterior del metal precioso o dará esperanza de que el pico del ajuste se ha descontado”, dijo Moya. “Los inversores son optimistas de que la desaceleración económica contribuirá a una caída más rápida con presiones sobre los precios, lo que indica que la tarea de endurecimiento de la Fed puede completarse a finales de año”.

Moya agregó que los mercados esperan una subida de tipos de 75 puntos básicos por segunda reunión consecutiva el miércoles y, de ser así, el oro podría seguir avanzando por encima del nivel de los 1.700 dólares.

Sin embargo, lo que comente Powell durante la rueda de prensa posterior a la reunión será determinante. Esto es especialmente cierto porque no habrá ninguna actualización de la perspectiva general de la Fed ni de los diagramas de puntos hasta la reunión de septiembre.

Y si Powell insinúa la posibilidad de otro aumento de 75 puntos básicos en septiembre, la perspectiva para el oro podría volverse aún más negativa. “La Fed no se bloqueará en ninguna posición fuerte en el camino de futuras alzas de tasas, pero no parece que esté en condiciones de decir que aún hay más alzas de tasas sobre la mesa”, señaló Moya.

Dado que los mercados permanecen en alerta máxima ante cualquier declaración sobre la inflación y el curso futuro de la política monetaria, Powell tendrá cuidado con sus palabras preferidas, dijo el analista jefe de investigación de FXTM, Lukman Otunuga.

“Es probable que resalte la determinación de la Fed de sofocar la inflación mientras inflige más dolor a la economía a medida que continúa el endurecimiento de la política”, dijo Otunuga el martes. “También hubo señales preocupantes a partir de datos recientes con datos débiles de encuestas comerciales y solicitudes de desempleo”.

De acuerdo con la herramienta CME FedWatch, todavía hay un 25% de probabilidad de un aumento de la tasa de 100 puntos básicos en julio. Para septiembre, hay un 51 % de probabilidad de un aumento de 25 pb, un 41 % de probabilidad de un aumento de 50 pb y un 8 % de probabilidad de un aumento de 75 pb.

Una preocupación es la próxima recesión económica, cuyo momento los analistas e inversores todavía están debatiendo. “Muchas partes de la economía se están debilitando, razón por la cual muchos esperan que el impacto total de la inflación conduzca a una recesión a mediados del próximo año. Hay riesgos de una recesión a finales de este año, pero esa no debería ser la base para la aumento de precios “, dijo Moya. En cada reunión durante el resto del año es fácil, pero el aumento de tasas en la reunión de mayo aún necesita evidencia convincente”.

El dólar estadounidense también se fortaleció antes de la reunión de la Fed, ya que el índice del dólar estadounidense volvió a subir por encima de 107.

“Si la Fed avanza con un aumento de 75 puntos básicos, eso puede no ser suficiente para mantener a los alcistas del dólar en el asiento del conductor. Tal movimiento tendría que complementarse con los comentarios profundamente agresivos de Powell, lo que alimenta la especulación de aumentos más violentos este año”. ”, agregó Otunuga. “Si la Fed sorprende al mercado con un alza menor a la esperada, podría empujar al dólar a la baja con un Powell cauteloso que empeoraría las cosas”.

El oro se mantuvo estable antes de la reunión, con los futuros de oro de Comex de agosto cotizando a $ 1,715.30, un 0.22% menos en el día. El nivel de $ 1700 sigue siendo un nivel de soporte crítico para observar.

“Es probable que el oro permanezca en espera hasta la decisión sobre las tasas de la Fed del miércoles”, señaló Otunuga. “Será interesante ver cómo reacciona el oro cuando la Fed avance con un aumento de la tasa base de 75. ¿Se debilitará el metal precioso debido a una situación de rendimiento cero? ¿O la debilidad del dólar limitará las pérdidas a la baja?”

Sin embargo, es probable que ni siquiera un anuncio de recesión sea suficiente para evitar que la Fed se ajuste, dijo el economista jefe de ABN AMRO, Bill Daveney.

Deviny escribió esta semana: “Si bien esperamos declarar una recesión durante el próximo año, una recesión por sí sola no será suficiente para permanecer en manos de la Fed. En cambio, se necesitarán ‘evidencias convincentes’ de que la inflación está de vuelta en el objetivo. ” “Con ‘evidencia convincente’, interpretamos que esto significa una serie de lecturas mensuales de inflación subyacente (a diferencia de año tras año) consistentes con una tasa de inflación del 2 %, un aumento del 0,2 % mes tras mes”.

En su último informe Perspectivas de la economía mundial, el Fondo Monetario Internacional redujo su pronóstico de crecimiento de EE. UU., una de las mayores revisiones que ha realizado el Fondo Monetario Internacional. Se espera que EE. UU. crezca un 2,3%, 1,4 puntos porcentuales menos que el pronóstico de abril.

El Fondo Monetario Internacional indicó que el riesgo de una recesión estará en sus niveles más altos en 2023, al señalar un crecimiento más lento y un menor ahorro de los hogares.

“Por ejemplo, según las últimas previsiones, Estados Unidos tendrá un crecimiento del PIB real de solo 0,6 por ciento en el cuarto trimestre de 2023 interanual, lo que hará cada vez más difícil evitar una recesión”, dijo el FMI.

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