Fusiones zombis de SPAC: Nikola, cuyas acciones colapsaron un 92 %, compra el fabricante de paquetes de baterías Romeo, cuyas acciones colapsaron un 98 %

Romeo, el proveedor de la batería de Nikola, ha llegado al final de su pista. Nikola, que registró ingresos de $0 por la venta de camiones, está esforzándose por recaudar dinero.

Escrita por Wolf Richter para WOLF STREET.

Nikola, el legendario fabricante de camiones eléctricos, que se hizo público en junio de 2020 a través de una fusión con SPAC, es legendario por todas las razones equivocadas, como los cargos de fraude resueltos con la Comisión de Bolsa y Valores por $ 125 millones en diciembre pasado y unas acciones que colapsaron 92 % de Hoy anunció que llegó a un acuerdo para comprar el fabricante de baterías Romeo Power, que se hizo público a través de una fusión con SPAC en enero de 2021.

Romeo se estaba quedando sin críticas. En su informe de ganancias del primer trimestre (11 millones de dólares en ingresos que generaron una pérdida neta de 81 millones de dólares), advirtió que es posible que no pueda continuar como empresa en marcha. En junio, recibió un aviso para eliminar su nombre de la Bolsa de Valores de Nueva York. Sus acciones colapsaron un 98%.

El precio de compra anunciado esta mañana fue de $0,74 por acción. la flecha de romeo [RMO] Cerró a $0.70 hoy en las noticias. Nicholas dijo que $0,74 por acción, una prima del 34% sobre el precio de cierre de Romeo el 29 de julio, representa un valor de capital de $144 millones. Tanto Nicolás como Romeo fueron estrellas de la columna de acciones separadas.

Como parte del trato, Nicolás acordó proporcionar $ 35 millones en “apoyo de liquidez” a Romeo al cerrar la adquisición para “facilitar las operaciones continuas”.

Romeo le proporciona a Nikola paquetes de baterías. En otras palabras, el fabricante de paquetes de baterías colapsado es parte de la cadena de suministro altamente confiable de Nikola.

“Se espera que la plataforma integrada de electrificación de vehículos comerciales conduzca a la excelencia en la fabricación y a un ahorro anual de costos de hasta $ 350 millones para 2026, reduciendo los costos de los paquetes de baterías que no son de celdas en un 30-40 % para fines de 2023”, dijo hoy Nicola. ha dicho muchas cosas durante su legendaria vida, incluidas cosas que llevaron a los cargos de fraude que resolvió con la Comisión de Bolsa y Valores en diciembre pasado por $ 125 millones.

Romeo dijo hoy que Nikola es su principal cliente, aunque Nikola aún no ha informado de ningún ingreso por la venta de camiones hasta el primer trimestre.

En su informe de ganancias del primer trimestre, Nikola registró un ingreso de $0 por la venta de las camionetas, a pesar de que entregó algunos modelos de prueba. Los únicos ingresos que reservó fueron $ 1.9 millones de “servicios y más”. Incurrió en una pérdida neta de $ 152 millones, frente a una pérdida neta de $ 120 millones el año anterior.

Y estas son las acciones legendarias del adquirente, Nicola, desde la fusión con SPAC:

Nikola está tratando de recolectar algo de efectivo.

En mayo de 2022, Nikola anunció que los fondos asesorados por Antara Capital LP acordaron invertir $ 200 millones en Nikola mediante la compra de bonos convertibles, con vencimiento en 2026, que tienen una tasa de interés del 8,00% “si se pagan en efectivo”. Nikola también puede pagar intereses en especie, y no en efectivo, sino mediante la emisión de bonos adicionales, a una tasa de interés del 11,00%.

Esta crítica le da a Nicolás algo de pista extra. Pero después de perder $152 millones en el primer trimestre, el camino aún no es muy largo, especialmente porque Nikola quiere aumentar la producción, lo cual es un gasto enorme para cada fábrica.

Entonces ella estaba tratando de vender más acciones para reunir capital. Pero necesita la aprobación de los accionistas para aumentar el número de acciones en circulación y aumentar el capital. Esto fue complicado. El fundador derrocado de Nikola, Trevor Milton, había bloqueado la venta de acciones durante una reunión de accionistas en junio, y la reunión fue pospuesta, luego reprogramada y reprogramada, con otra fecha fijada para el martes. Así que veremos cómo va.

Competencia: grandes fabricantes de camiones con enormes recursos.

Los competidores de Nikola en el mercado de camiones eléctricos a batería son antiguos fabricantes de camiones pesados, incluidos Mercedes, Mack, Volvo, Peterbilt, Navistar (internacional), MAN y otros que ya saben cómo construir camiones y tienen enormes recursos para generar suministro. cadenas para vehículos eléctricos y aumentar la producción. Tienen distribuidores y redes de servicio en el lugar. Tienen marcas muy conocidas y respetadas y muchos clientes de grandes flotas. Y todos ellos salen, o ya han salido, con camiones eléctricos.

Cuando Tesla comenzó a fabricar vehículos eléctricos, prácticamente no había competencia en forma de otros fabricantes de vehículos eléctricos. Hoy, ninguna startup tiene ese lujo. Los competidores están en todas partes. Muchos de ellos son grandes empresas con enormes recursos y fácil acceso a los mercados de capital, y los fabricantes de camiones han dedicado grandes cantidades de capital para llevar sus camiones eléctricos al mercado. Así que buena suerte en este espacio, con una cadena de suministro cuyo eslabón principal es Romeo.

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