Credit Suisse se ve afectado por la caída de las calificaciones crediticias y bursátiles después de la caída de las ganancias

Ha habido especulaciones en los últimos meses de que Credit Suisse podría estar considerando un aumento de capital.

Thi My Lin Nguyen | alcalde Bloomberg | imágenes falsas

Las acciones de Credit Suisse cayeron el miércoles después de que Goldman Sachs redujera la calificación crediticia de las acciones a “vender” luego de las rebajas de calificaciones crediticias de Moody’s y S&P.

Las acciones del asediado prestamista suizo cayeron ligeramente en las operaciones de la tarde en Londres, después de haber recuperado algunas de sus pérdidas anteriores, y se han mantenido más del 42% en lo que va del año, ya que el nuevo director general, Ulrich Koerner, asume el cargo tras la renuncia de Thomas Gutstein. . la semana pasada.

El banco anunció una nueva revisión estratégica después de informar una pérdida neta en el segundo trimestre de 1593 millones de francos suizos (1660 millones de dólares), muy por debajo del consenso, ya que el débil desempeño del banco de inversión y los crecientes litigios redujeron las ganancias.

Goldman Sachs señaló el martes que Credit Suisse ha tenido un rendimiento inferior al resto del sector en un 59% desde principios de 2021, debido a eventos específicos de la empresa y obstáculos a los ingresos en toda la industria.

El gigante de Wall Street espera que este bajo rendimiento continúe durante los próximos 12 meses, ya que los rendimientos de los bancos de inversión siguen reprimidos hasta 2024, y pronosticó una pausa en el rendimiento de la gestión patrimonial a corto plazo debido a las salidas de capital y al bajo rendimiento del mercado.

“En términos de capital, si bien no esperamos ningún déficit a corto plazo, la generación orgánica de capital es menor que la de los pares y RWA (activos ponderados por riesgo), la inflación más los litigios y la reestructuración tienen el potencial de agotar el capital relativamente mínimo versus mínimo regulatorio. autoridad”, dijo el CEO Chris Hallam y su equipo en una nota el martes.

A pesar de la imagen más favorable que Goldman Sachs ve en todo el espacio bancario europeo, donde las tasas de interés más altas aumentarán las expectativas de ingresos y los rendimientos, la reinversión en nueva tecnología impulsará los rendimientos y el exceso de capital se puede distribuir a los accionistas, el crédito se evalúa en Suisse casi en línea con el sector en la actualidad.

“El precio objetivo ajustado a 12 meses es un 5 % más alto, pero en el contexto de un aumento promedio del 60 % en nuestra cobertura bancaria, esto equivale a un bajo rendimiento significativo: en consecuencia, bajamos la calificación de las acciones para venderlas desde neutral”, dijo Goldman. . .

cortes de credito

Moody’s rebajó el lunes la calificación de deuda y depósitos no garantizados de Credit Suisse en un escalón y mantuvo una perspectiva negativa para la trayectoria crediticia del banco.

“La rebaja de CS refleja los desafíos que enfrenta el grupo en la implementación exitosa de su reposicionamiento de banca de inversión previamente anunciado en el entorno macroeconómico y de mercado más desafiante, así como la incertidumbre con respecto a las implicaciones comerciales y financieras de los planes del grupo para tomar medidas adicionales para lograr banca empresarial”, dijo Moody’s en su actualización Inversión más estable, capital más ligero y mejor compatibilidad.

La agencia calificadora también señaló que “se cristalizaron pérdidas financieras significativas durante la primera mitad de 2022, lo que ha ejercido presión sobre el perfil financiero del banco y posibles retrasos en las inversiones en tecnología, y en la transformación del negocio y la anticipación de un desempeño deficiente continuo en 2022”.

Además, Moody’s destacó la evidencia de la erosión de la participación de mercado de Credit Suisse y la “franquicia débil” en su banco de inversión, luego de desapalancarse en su negocio intensivo en capital y salir de su principal negocio de corretaje.

Moody’s dijo que la reforma en curso de los procesos de riesgo y cumplimiento es “larga y requiere muchos recursos”, mientras que estabilizar el grupo bajo un nuevo liderazgo y un nuevo equipo ejecutivo senior llevará un tiempo considerable.

“Estos factores se ven mitigados en parte por la solidez del capital, la liquidez y el financiamiento, aunque en declive”, agregó.

El presidente de Credit Suisse, Axel Lehmann, dijo a CNBC la semana pasada que la nueva revisión estratégica buscará acelerar los esfuerzos de reestructuración.

La revisión tiene como objetivo reducir significativamente la base de costos del grupo, mejorar su gestión patrimonial, la banca suiza y las operaciones de gestión de activos, y transformar el banco de inversión en un negocio bancario basado en el capital y orientado al asesoramiento con un mayor enfoque en los mercados.

Sin embargo, Moody’s citó la incertidumbre sobre la “capacidad del banco para implementar con éxito” su estrategia de reestructuración “aún no identificada”, junto con “deficiencias de gobierno e inestabilidad de la alta dirección”, al rebajar un escalón el comportamiento corporativo en el cuadro de mando de Credit Suisse. .

S&P Global Ratings revisó el lunes su perspectiva para Credit Suisse a negativa, citando mayores riesgos para la estabilidad de la franquicia del banco, incertidumbre sobre la redistribución de los altos ejecutivos y una “falta de una estrategia clara”, junto con una rentabilidad débil continua durante todo el año. término medio.

“La perspectiva negativa refleja los contratiempos que Credit Suisse puede enfrentar al rediseñar su estrategia, con una nueva administración al mando, para transformar el banco en un entorno operativo cada vez más desafiante”, dijo S&P.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *