Siga trabajando con los alcistas de bonos, dice Bank of America

El rally en los mercados de bonos últimamente ha sido asombroso. Con las crecientes esperanzas de que la inflación haya alcanzado su punto máximo y la evidencia de una desaceleración de la economía estadounidense, los rendimientos del Tesoro a 10 años de referencia BX: TMUBMUSD10Y
Ha caído desde el nivel del 3,5% que tocó a mediados de junio, hasta casi el 2,5% a principios de esta semana.

La caída de 100 puntos básicos en menos de dos meses es un movimiento muy pronunciado, y no sorprende que algunos observadores se pregunten si el mercado se ha desbordado. Sin duda, algunos comentarios agresivos de funcionarios de la Reserva Federal el martes hicieron que los rendimientos repuntaran en uno de los mayores cambios en cinco años. No es de extrañar que el índice MOVE, que rastrea la volatilidad del Tesoro, se mantenga alto.

Pero Bruno Brizinha, analista de tasas de interés de Bank of America, dice que aunque “la parte fácil de la subida de tasas ha quedado atrás”, es probable que los rendimientos de referencia caigan aún más.

“El último giro en el enfoque del mercado, que se aleja de la inflación y se dirige hacia el deterioro de los fundamentos del crecimiento, ha llevado a los rendimientos del Tesoro a 10 años a su rango de valor justo más rápido de lo que habíamos anticipado”, dice Brizinha en una nota.

Fuente: Banco de América

“Otra erupción es posible a partir de aquí, y probablemente también, pero en qué medida eso depende de una serie de fundamentos y factores más técnicos”, agrega.

Uno de estos factores es la posibilidad de que el mercado de bonos reduzca el riesgo de una fuerte recesión económica. La otra razón es que los activos de mayor riesgo, que aún no han aceptado ese escenario, están expuestos a la venta, con fondos que se trasladan a refugios. Los bonos del Tesoro pueden recibir más de estas entradas debido a la escasez de refugios seguros percibidos.

“Los bonos no se han visto como un refugio seguro durante un tiempo, el papel del yen japonés se ha visto sacudido recientemente y la utilidad de los bonos defensivos se ha cuestionado debido al impacto potencial de las sanciones vinculadas a la invasión rusa de Ucrania. ”, dice Braizinha.

Finalmente, Bank of America cree que los rendimientos a 10 años podrían caer al 2% en medio de una desaceleración económica más significativa. Pero incluso en lo que él llama un escenario de aterrizaje suave, un bono con una duración más larga sería cómodo en el rango de 2,25-2,5%.

“Recomendamos operaciones de precio con pendiente ascendente, así como reservas largas en retornos”, dice Braizinha.

Por otra parte, el apoyo al comercio también puede provenir de factores estacionales a corto plazo. El siguiente gráfico de Deutsche Bank muestra cómo agosto tiende a ser un buen mes para los precios de los bonos y los bajos rendimientos.

Fuente: Deutsche Bank

mercados

Contrato de futuros del índice S&P 500 ES00
Subió un 0,6% a 4.118 y contrato de futuros Nasdaq 100 NQ00
Agregan un 0,6% a 12996 a medida que los operadores recuperan su equilibrio después de la reciente caída. Índice del dólar DXY
Renunció a algunas de las ganancias de la sesión anterior y cayó un 0,1% a 106,18. Oro GC00
Cayó un 0,3% a 1.785 dólares la onza y BTCUSD
Sube un 1,6% hasta los 23.379 dólares.

conmoción

Acciones de PayPal
Saltó un 13,6% en la acción previa a la comercialización después de que el grupo de pagos revelara programas de recompra de acciones y ahorro de costos, un nuevo director financiero y confirmara que el grupo activista Elliott Management había creado una participación.

Los inversores se deslizan hacia la izquierda en las acciones de Match Group MTCHY el
Bajó un 20,9%, después de que el propietario de Tinder obtuviera resultados decepcionantes después del cierre del mercado el martes.

Los informes de ganancias del miércoles incluyeron Moderna MRNA
y Under Armour UA
antes de que abra el mercado. ebay ebay
y Qorvo QRVO
Ven después de la campana de cierre.

Futuros crudo EE.UU. CL
El precio del barril subió 2% a $96,32 el barril, alejándose de su nivel más bajo en cinco meses, luego de que se informara que la OPEP acordó aumentar la producción en 100.000 barriles diarios.

Datos económicos de EE. UU. del miércoles: Encuesta no manufacturera del ISM de julio y pedidos de fábrica de junio, ambos a las 10 a. m. ET.

Mercado de valores de Taiwán TW: Y9999Y el
Japón JP: NIK
Hong Kong Hong Kong: HSI
Fue más firme a medida que las tensiones regionales disminuyeron a raíz de la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, a Taipei. El Fondo Nacional de Estabilización de Taiwán dijo que está listo para intervenir en el mercado si es necesario.

Lo mejor de la web

La experiencia estadounidense de “hacer amigos” corre el riesgo de generar enemigos.

Lecciones de la Gran Inflación de 1973-1981.

El juicio de los disturbios en el Capitolio que desgarró a una familia.

grafico

“Respete la posición de la empresa”, dice BNP Paribas. Las empresas que compran sus acciones brindan un puntal útil al mercado, y el siguiente gráfico muestra las recompras reportadas en sus niveles más altos en más de una década.

Fuente: BNP Paribas

Los indicadores más importantes

Estos son los indicadores bursátiles más activos en MarketWatch a partir de las 6 a.m. ET.

cinta

Nombre de seguridad

TSLA

tesla

AMC

Entretenimiento AMC

GME

parada de jim

AMTD

Grupo AMTD IDEA

HKD

AMD Digital

AMD

Micro dispositivos avanzados

NIÑO

NIÑO

PPPL

Paypal

AMZN

Amazonas

APDN

Ciencia del ADN aplicada

lecturas aleatorias

Santificando a millones tirados por el desagüe, Batman.

La tierra está girando más rápido.

Si crees que la moda de las acciones de los memes está muerta….

Encimera de cocina escocesa.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *