El Banco de Inglaterra lanza la mayor subida de tipos en 27 años

El gobernador del BoE, Andrew Bailey, advirtió que el banco se encuentra en un “camino estrecho” entre el crecimiento y la inflación.

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LONDRES – El Banco de Inglaterra elevó el jueves las tasas de interés en 50 puntos básicos, el mayor aumento individual desde 1995, y pronosticó la recesión más larga del Reino Unido desde la crisis financiera mundial.

El sexto aumento consecutivo eleva los costos de los préstamos al 1,75% y representa el primer aumento de medio punto desde que el banco se independizó del gobierno británico en 1997.

El Comité de Política Monetaria votó 8-1 a favor del histórico aumento de medio punto, citando las crecientes presiones inflacionarias en el Reino Unido y el resto de Europa desde su reunión anterior en mayo.

“Esto refleja en gran medida la duplicación de los precios mayoristas del gas desde mayo, debido a las restricciones rusas sobre el suministro de gas a Europa y el riesgo de nuevas restricciones”, dijo el MPC en el comunicado adjunto.

“A medida que esto influya en los precios minoristas de la energía, exacerbará la disminución de los ingresos reales de los hogares del Reino Unido y aumentará la inflación del IPC del Reino Unido a corto plazo”.

El regulador de energía británico, Ofgem, elevó el techo de los precios de la energía en un 54% desde abril para absorber los costos globales más altos, pero se espera que aumente aún más en octubre, y se espera que las facturas anuales de energía de los hogares superen las £3600 ($4396).

El banco ahora espera que la inflación general alcance un máximo del 13,3 % en octubre y se mantenga en niveles elevados durante la mayor parte de 2023, antes de descender a su objetivo del 2 % en 2025.

“Al mismo tiempo, el banco pronostica una recesión prolongada que comenzará a finales de este año e incluso un pico más alto de inflación. Esta es una mala combinación económica, que el banco central será difícil de navegar en el mejor de los casos, y mucho menos cuando está siendo arrastrado al centro de atención político”.

Lucas Bartolomé

Economista Jefe, Abrán

En general, los mercados lo valoraron con un enfoque más agresivo en la reunión de agosto, después de que la inflación del Reino Unido alcanzara un máximo de 40 años del 9,4% en junio, mientras los precios de los alimentos y la energía continuaron aumentando, lo que profundizó la crisis del costo de vida histórica en el país.

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, prometió el mes pasado que “no habría condiciones ni reservas” en el compromiso del banco central de llevar la inflación a su objetivo del 2%.

Los analistas han querido evaluar el lenguaje del banco, particularmente su compromiso anterior de actuar “agresivamente” sobre la inflación, y el Comité de Política Monetaria mantuvo ese lenguaje en el informe del jueves.

El banco también dijo que planea iniciar ventas activas de bonos del gobierno por un valor de alrededor de 10.000 millones de libras (12.100 millones de dólares) cada trimestre a partir de septiembre, sujeto a la luz verde final de los responsables políticos.

Se acerca la recesión

El banco publicó una perspectiva sombría para el crecimiento económico, y señaló que el reciente aumento en los precios del gas había llevado a otro “deterioro significativo” en las perspectivas de actividad en el Reino Unido y el resto de Europa.

El MPC ahora predice que el Reino Unido entrará en recesión a partir del cuarto trimestre de 2022, y que la recesión durará cinco trimestres a medida que los ingresos reales de los hogares después de impuestos disminuyan drásticamente en 2022 y 2023 y el consumo comience a contraerse.

“Desde entonces, el crecimiento es muy débil según los estándares históricos. La contracción en la producción y la débil perspectiva de crecimiento a partir de entonces refleja principalmente el impacto negativo significativo de los fuertes aumentos en la energía global y los precios negociables en el ingreso real de los hogares del Reino Unido”, dijo el MPC en su informe monetario. reporte. Informe de políticas.

Las previsiones advierten de una disminución de la producción de pico a mínimo del 2,1%, con la economía comenzando a contraerse en el cuarto trimestre de 2022 y contrayéndose a lo largo de 2023.

Luke Bartholomew, economista jefe de Abrdn, dijo que el pronóstico del banco muestra cuán difícil es el panorama económico para el Reino Unido en comparación con otros países importantes.

“Al mismo tiempo, el banco pronostica una larga recesión que comenzará a finales de este año e incluso una inflación máxima más alta. Esta es una mala combinación económica, que el banco central será difícil de navegar en el mejor de los casos, y mucho menos cuando sea difícil”. cada vez más atraídos por la atención política”.

Se dice que Liz Truss, la contendiente para ganar la contienda por el liderazgo conservador y suceder a Boris Johnson como primer ministro, está considerando una revisión del mandato de inflación del Banco de Inglaterra y su independencia del gobierno central.

“Dado que ahora se espera que la inflación continúe por mucho más tiempo, es difícil ver cómo el banco puede cambiar para respaldar la economía en el corto plazo. Como tal, los inversores deben esperar más aumentos de tasas a partir de aquí, incluso cuando los mercados y la economía luchan”, agregó Bartholomew. .

La libra esterlina cayó más de un 0,4% frente al dólar tras el anuncio del banco, cotizando alrededor de $1.209, mientras que el FTSE 100 subió un 0,4%.

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