El intento de la administración Biden de frenar los precios del petróleo en Rusia enfrenta resistencia

WASHINGTON — El intento de la administración Biden de formar un cartel de compradores internacionales para limitar el precio del petróleo ruso enfrenta resistencia en medio de preocupaciones del sector privado de que no se puede aplicar de manera confiable, desafiando los esfuerzos liderados por Estados Unidos para drenar al presidente Vladimir Putin. Fondo de guerra y estabilización de los precios mundiales de la energía.

El tope de precios era una prioridad para la secretaria del Tesoro, Janet L. Yellen, quien intentaba evitar otro aumento en los costos mundiales del petróleo a finales de año. La administración Biden teme que una combinación de la prohibición de la Unión Europea sobre las importaciones de petróleo ruso y la prohibición de asegurar y financiar los envíos de petróleo ruso pueda hacer subir los precios al retirar millones de barriles de ese petróleo del mercado.

Pero el concepto no probado ha despertado el escepticismo de los expertos en energía, particularmente del sector de seguros marítimos, que facilita los envíos mundiales de petróleo y es clave para el éxito de la propuesta. Según el plan, sería legal para ellos otorgar seguros sobre productos derivados del petróleo solo si se vendieran a un precio determinado o por debajo de él.

Las aseguradoras, que operan principalmente en la Unión Europea y Gran Bretaña, temen que tendrán que imponer un tope de precios al verificar si Rusia y los compradores de petróleo de todo el mundo cumplen con el acuerdo.

“Podemos pedir ver prueba de los pagos de precios, pero como mecanismo de cumplimiento, no es muy efectivo”, dijo Mike Salthouse, gerente de reclamos globales de North of England P&I Association Limited, una aseguradora marítima líder a nivel mundial. “Si tienes actores gubernamentales sofisticados que quieren engañar a la gente, es muy fácil hacerlo”.

Añadió: “Dijimos que no funcionaría. Dejamos en claro a todos por qué”.

Eso no disuadió a la Sra. Yellen y sus principales lugartenientes, que han estado recorriendo el mundo para presentar su caso ante sus contrapartes internacionales, bancos y compañías de seguros, de que los topes en los precios del petróleo pueden, y deben, funcionar en un momento de rápida inflación y la amenaza de recesión.

“En un momento de preocupación mundial por los altos precios, limitar los precios del petróleo ruso es una de las herramientas más poderosas que tenemos para hacer frente a la inflación evitando futuros aumentos en los costos de la energía”, dijo Yellen en julio.

La administración Biden está tratando de mitigar las consecuencias de las sanciones impuestas por la Unión Europea en junio, que prohibirán las importaciones de petróleo ruso y el financiamiento y la seguridad de las exportaciones de petróleo ruso para fin de año. Se esperaba que Gran Bretaña promulgara una prohibición similar, pero aún no lo ha hecho.

Yellen y otros funcionarios del Tesoro quieren que estas sanciones incluyan un recorte que permitiría vender, asegurar y enviar petróleo ruso si se compró muy por debajo de los precios de mercado. Argumentan que esto reduciría los ingresos de Rusia mientras mantendría el flujo de petróleo.

El plan depende en gran medida de la industria de seguros marítimos, una red de compañías de seguros que brindan cobertura para barcos y su carga, responsabilidad por posibles derrames y reaseguro, una forma de seguro secundario que se utiliza para asumir el riesgo de pérdidas. La mayoría de las principales aseguradoras tienen su sede en el Grupo de los Siete, que ha estado coordinando sanciones contra Rusia por su guerra en Ucrania.

Lars Lange, secretario general de la Federación Internacional de Seguros Marítimos, un consorcio con sede en Alemania, dijo que creía que incluso con un tope de precios, las aseguradoras aún se mostrarían reacias a cubrir las exportaciones de petróleo ruso por temor a violar las sanciones.

“Esta industria de seguros está más que dispuesta a cumplir, pero establezca sanciones de una manera que entendamos y podamos cumplir”, dijo el Sr. Lange. “Y con este tope de petróleo, hay desafíos, al menos de nuestra parte”.

El límite no funcionaría si solo unos pocos países lo aceptaran, dijo Lange, porque las compañías de seguros de otros países tomarían el relevo y cubrirían los bienes a precios de mercado.

Los funcionarios del Tesoro que trabajan en el plan se reunieron con los sectores de seguros y servicios financieros en un esfuerzo por disipar algunas de sus preocupaciones. Indicaron que la industria no sería responsable si se violaban las sanciones, y que Rusia y sus clientes petroleros deberían “certificar” el precio de compra. Dijeron que la aplicación del tope sería similar a lidiar con sanciones dirigidas a las exportaciones de petróleo de países como Irán y Venezuela.

Los funcionarios también restaron importancia a la idea de la necesidad de una participación global, argumentando que países como India y China, que compran petróleo ruso con grandes descuentos, podrían beneficiarse del precio tope sin firmar el acuerdo.

Los líderes del G7 acordaron a fines de junio explorar el concepto. La idea recibió opiniones encontradas después de que los ministros de finanzas del G20 se reunieran en Indonesia en julio. Corea del Sur dijo que estaba lista para dar marcha atrás, mientras que el Ministro de Finanzas de Indonesia, Sri Mulyani Indrawati, advirtió que establecer un tope de precios no resolvería los problemas mundiales de suministro de petróleo. Los funcionarios europeos, que se mostraron escépticos, continúan diciendo que están analizando su viabilidad.

La carrera para implementar un plan tan complejo llega en solo unos meses, mientras Estados Unidos lucha por implementar acuerdos internacionales como el tratado fiscal global, que Yellen negoció el año pasado pero que ahora está estancado en el Congreso. En los últimos meses, la Sra. Yellen envió a su adjunto, Wally Adeemo, y a Ben Harris, el subsecretario de Estado para política económica, a defender la máxima seguridad nacional y la economía.

“Se ha avanzado mucho entre los ministros de finanzas y los ministros de energía del G7, en términos de tener conversaciones sobre cómo diseñamos esto realmente a nivel técnico”, dijo Adeemo en una entrevista.

“También hemos progresado en términos de hablar con otros países sobre unirse a nuestra coalición para establecer un tope de precios”, agregó.

El Sr. Ademo dijo que los funcionarios estaban trabajando en el diseño de la cobertura para que las aseguradoras no tengan que verificar cada transacción para garantizar el cumplimiento.

“También hemos tenido conversaciones muy constructivas con miembros de la industria que están involucrados en el comercio marítimo de petróleo, los cuales ayudan a comprender cómo se vende ese petróleo y quién tiene información sobre los precios”, dijo. “Pero también, ¿cómo diseñamos un método de certificación que sea lo más simple posible para asegurarnos de que podemos imponer un límite de precio?”.

Algunos exfuncionarios del Tesoro dudan que el plan pueda funcionar.

“Creo que es una idea analítica inteligente, pero hay una razón para inventar la frase ‘demasiado inteligente a la mitad'”, dijo Lawrence Summers, quien fue secretario del Tesoro durante la administración de Obama.

Al señalar que hay pocos ejemplos de cárteles de compradores exitosos y que las transacciones petroleras a menudo se pueden ocultar, dijo Summers, “eso puede no ser práctico”.

Estados Unidos espera llegar a un acuerdo antes del 5 de diciembre, cuando el embargo de la UE entre en vigor, pero quedan muchos detalles sin resolver, incluido el precio al que se limitará el petróleo ruso.

Los funcionarios del Tesoro dijeron que el precio sería lo suficientemente alto como para que Rusia tuviera un incentivo para continuar con la producción. Algunos analistas de materias primas han señalado un rango de 50 a 60 dólares por barril como objetivo potencial, muy por debajo del precio actual de alrededor de 100 dólares por barril.

Pero el gran factor subyacente es cómo podría responder Rusia, incluso si responderá de manera que haga subir los precios.

La gobernadora del banco central de Rusia, Elvira Nabiullina, dijo el mes pasado que creía que Rusia no suministraría petróleo a los países que habían impuesto un tope y predijo que esto haría subir los precios del petróleo en todo el mundo. Otros funcionarios rusos sugirieron que la nación no vendería petróleo a precios por debajo de los costos de producción.

En un informe del mes pasado, los analistas de JP Morgan predijeron que si Rusia no cooperaba con un tope de precios, tres millones de barriles de petróleo ruso por día podrían retirarse de los mercados globales, elevando los precios hasta $190 por barril. Dijeron que frenar la producción indefinidamente dañaría sus pozos, pero que Rusia podría lidiar con un cierre temporal mientras preserva sus finanzas.

Un tope exitoso puede ser la mejor esperanza para estabilizar los precios del petróleo una vez que la prohibición de la UE entre en vigencia, dijo Paul Sheldon, asesor geopolítico senior de S&P Global Commodity Insights. Dijo que era poco probable que Rusia, que ha restringido el flujo de gas natural a partes de Europa en respuesta a las sanciones, frene las exportaciones de petróleo debido a su importancia para su economía.

“Suponemos que Rusia no va a reducir la producción”, dijo Sheldon.

Incluso un cierre breve de las exportaciones de petróleo ruso podría desestabilizar los mercados, dijo Brian O’Toole, exasesor de la Oficina de Control de Activos Extranjeros del Tesoro. Pero agregó que la invasión rusa de Ucrania mostró su voluntad de tomar medidas que contradicen su suerte económica.

“Esto supone que Putin es un actor económico racional”, dijo O’Toole, miembro sénior no residente del Atlantic Council que trabaja en la industria de servicios financieros, sobre la cooperación de Rusia con los topes de precios. “Si ese fuera el caso, no habría invadido Ucrania en primer lugar”.

Pero los defensores creen que si la Unión Europea prohíbe las transacciones de seguros, un tope en los precios del petróleo puede ser la mejor oportunidad para mitigar las consecuencias económicas.

Dijo Juan E. Smith, exdirector de la Unidad de Control de Activos Extranjeros, dijo que la clave es garantizar que las empresas de servicios financieros y las aseguradoras marítimas no sean responsables de examinar cada transacción petrolera, así como de brindar orientación sobre el cumplimiento de las sanciones.

“La pregunta es si suficientes jurisdicciones estarán de acuerdo con los detalles para hacer avanzar esto”, dijo el Sr. Smith, quien ahora es copresidente de la práctica de seguridad nacional de Morrison & Foerrester. “Si hacen eso, podría ser una victoria para todos excepto para Rusia”.

Matina Stevis Gridnev Contribuyó al reportaje desde Bruselas.

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