Opinión: S&P 500 está muy cerca de cruzar este nivel crítico y desafiar la línea de tendencia bajista

El S&P 500 puede estar a punto de bloquear dos importantes indicadores SPX alcistas,
+ 0,03%
Hitos.

Primero, el S&P subió desde el mínimo de mediados de junio hasta el principal nivel de resistencia en 4170. Un cierre de dos días por encima de este nivel sería bastante alcista y prepararía el escenario para un desafío a la línea de tendencia bajista que define este mercado bajista, así como el reto de la media móvil de 200 días.- y ambos están actualmente cerca de los 300.

En segundo lugar, la tendencia de VIX está cambiando, lo que significa una señal de compra a mediano plazo. Más sobre eso más adelante.

Lawrence MacMillan

A medida que avanza el mercado de valores, algunos indicadores se encuentran en territorio de sobrecompra. Eventualmente generará señales de venta, y las negociaremos a medida que sucedan.

Una de las primeras razones es que SPX ahora ha cerrado por encima de +4σ “Banda de Bollinger modificada” (mBB). Esto eventualmente establecerá una señal de venta de mBB ‘clásica’ cuando SPX finalmente cierre nuevamente por debajo del rango de +3σ.

Sin embargo, no cambiaremos esta señal. Esperaremos a ver si hay una confirmación de la liquidación ‘clásica’, lo que podría significar una señal de venta del rango de volatilidad de Macmillan (MVB). que negociaremos, pero esto no está necesariamente garantizado.

De todos modos, aún no se ha producido ni la señal de venta “clásica” ni la señal MVB.

Solo los índices de compra de acciones continúan cayendo, por lo que ambos índices siguen siendo optimistas en sus perspectivas para las acciones. La relación ponderada estaba cayendo más rápidamente y ya se encuentra en la mitad inferior del gráfico. Mientras estas proporciones estén en declive, esto se considera alcista para el mercado de valores.

Lawrence MacMillan

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La amplitud fue fuerte en este repunte, y nuestros dos osciladores amplios permanecen en señales de compra, algo en territorio de sobrecompra. Esta condición de sobrecompra es positiva en las primeras etapas de una nueva fase alcista en el mercado de valores (y creo que todavía estamos en las primeras etapas de ese repunte). Los osciladores de oferta son numerosos, por lo que pueden resistir algunos días de oferta negativa y permanecer en esas señales de compra. Eventualmente, aparecerá una señal de venta desde el rango, pero esto no está disponible de inmediato.

La única señal de venta que queda es comparar los nuevos máximos de 52 semanas con los mínimos. Los nuevos máximos en la Bolsa de Nueva York aún son pequeños en número (25 el miércoles, alcanzó su punto máximo durante la semana pasada a 45 en un día). Por lo tanto, este indicador sigue siendo negativo.

vix vix,
+ 0,77%
Continuar disminuyendo lentamente a medida que sube el mercado. Sin embargo, parece haber un cambio significativo en la dirección del rango medio para VIX.

VIX cruzó por debajo del promedio móvil de 200 días la semana pasada, cuando cayó por debajo de 24. Ahora el promedio móvil de 20 días para VIX cruza por debajo del promedio móvil de 200 días. Si mantiene este cruce por debajo, significa que la tendencia del VIX es bajista (es decir, tanto el VIX como el promedio móvil de 20 días están por debajo del promedio móvil de 200 días).

El indicador VIX de tendencia bajista es una señal de compra a medio plazo para el mercado de valores. Esta es la primera vez desde noviembre pasado que la tendencia VIX cae.

Lawrence MacMillan

composición de derivados de volatilidad VX00,
-5,81%
mejorado también. Fue ligeramente alcista para la acción, pero ahora es totalmente alcista. El término de la estructura futura del VIX tiene una pendiente ascendente (es ligeramente plano en el otro extremo). Asimismo, la estructura temporal de los índices de volatilidad CBOE es positiva.

En resumen, una postura bajista “básica” no estaría justificada si SPX cerrara por encima de 4170 durante dos días consecutivos, y podría suceder muy rápidamente. Mientras tanto, seguimos manteniendo nuestras diversas posiciones largas que fueron compradas en línea con nuestros indicadores. Eventualmente, comenzaremos a ver señales de venta, pero aún no han aparecido.

Nueva recomendación: señal de compra de tendencia VIX

Como se señaló en el comentario de mercado anterior, VIX está a punto de recibir una importante señal de compra a mediano plazo para las acciones, ya que han comenzado a tener una tendencia a la baja. Queremos intercambiar esta señal:

Si VIX Cerca menos de las 24.00 de hoy,

Entonces compre el 1 de septiembre del espía (16El décimo) llamada at-the-money

A la venta el 1 de septiembre (16 .)El décimoLlame a un increíble precio de 15 pips más alto.

Si se crea esta posición, la mantendremos mientras $VIX no exceda su promedio móvil de 200 días. Específicamente, deje de salir si VIX cierra por encima de 24.60 durante dos días consecutivos.

Nueva recomendación: señal de compra de ruptura de SPX

Como se menciona en el comentario de mercado anterior, SPX SPY,
+ 0,02%
Al borde de una importante ruptura alcista.

Si SPX Cerca por encima de 4170 durante dos días consecutivos,

Entonces compre el 1 de septiembre del espía (16El décimo) llamada at-the-money

A la venta el 1 de septiembre (16 .)El décimoLlame a un increíble precio de 15 pips más alto.

Si se compra, nos detendremos en el cierre de SPX por debajo de 4070.

Nueva recomendación: VanEck Oil Services ETF

Esta recomendación se basa únicamente en la señal de compra de la relación de compra a compra para el ETF OIH de VanEck Oil Services,
-3,01%.
En el gráfico adjunto, se puede ver que las señales de compra anteriores durante el último año han sido oportunas. Dado que estas son opciones de alto precio, utilizaremos un diferencial alcista de compra.

Comprar 2 OIH Sep (16El décimo230 llamadas

La venta del 2 de septiembre (16El décimo250 llamadas

En línea con el mercado.

OIH: 231,85 sep (16El décimo) 230-250 diferencial de compra alcista: oferta de 8,30, mostrada a las 9,30

Mantendremos esta posición mientras ponderado La relación de compra-a-ser de OIH permanece en la señal de compra.

Lawrence MacMillan

Sigue el movimiento

Todos los puntos de interrupción son puntos de interrupción mentales a menos que se indique lo contrario.

Implementaremos una acción móvil “estándar” para nuestro diferencial SPY: en cualquier diferencial alcista o bajista vertical, si el subyacente alcanza la posición corta, haga rodar todo el diferencial. eso sera un rollo encima En caso de bull call spread o roll más bajo En caso de propagación de osos. Manténgase en la misma expiración y mantenga la misma distancia entre golpes a menos que se indique lo contrario.

Largo 6 AMLX Ago (19El décimo22.5 Llamadas: Subir el stop de cierre a las 21.50.

Largo 1 ESPIA Ago (19El décimo) 398 LLAMADA CORTA 1 ESPÍA Ago (19El décimo418 llamadas: El diferencial de compra SPY se compró originalmente en línea con la señal de compra del rango de volatilidad de McMillan (MVB), y se ha rotado. Se introdujo recientemente cuando SPY cotizaba a 398 el 21 de julio. Su objetivo es que SPX toque el rango de +4σ, y lo hizo, así que venda ese diferencial ahora.

LLAMADAS LARGAS 10 CRNT (19 de agosto) 2.5: aviat redes avnw,
+ 0,13%
anuncia que ha presentado una oferta revisada no vinculante para adquirir todas las acciones en circulación de Ceragon Networks CRNT,
-2,90%
por $3.08 por acción ($2.80 en efectivo por acción, más $0.28 en capital). Sigue aguantando hasta ahora.

Larga 2 COWN Agosto (19El décimo30 llamadas: Compañía de la COÑA,
+ 0,18%
Oferta de adquisición por $39 en efectivo. Vender estas llamadas a las 8.20 o más; Deja el resto al riesgo.

Largo 2 AAPL Sep (16El décimo160 llamadas: Esta situación se planteó en Apple AAPL,
-0,35%
Se cotiza a 160. Mantendremos estos indicadores mientras la señal de compra de la relación de compra-compra siga siendo válida.

Largo 2 ESPIA Ago (19El décimo) 411 LLAMADA CORTA 2 ESPÍA Ago (19El décimo426 llamadas: Estos diferenciales se compraron el 21 de julio, cuando varios indicadores generaron señales de compra. Luego se flotó cuando SPY cotizaba en 411 el 29 de julio. Evitaremos salir de esta operación de la siguiente manera: venda la mitad si los osciladores muestran regresión para vender señales de venta y venda la mitad si solo la opción sobre acciones va a bajar los índices para vender señales. Ambos todavía están en señales de compra en este momento (vea el comentario de mercado arriba).

Largo 1 SPY Sept (16El décimo) 402 Minus y Short 1 de septiembre (16 .)El décimo) 377 poner: Detenga esta posición si SPX cierra por encima de 4170.

Largo 3 MRO Octubre (21Calle24 llamadas: Mantendremos esta posición mientras la proporción de compra futura de Marathon Oil MRO,
-5,66%
Sigue siendo una señal de compra.

Envíe sus preguntas a: lmcmillan@optionstrategist.com.

Lawrence G. Macmillan es director de Macmillan Analysis, un asesor registrado de inversión y comercio de materias primas. McMillan puede tener posiciones en los valores recomendados en este informe, ya sea personalmente o en cuentas de clientes. Es un comerciante experimentado, administrador de dinero y autor del libro más vendido Las opciones como inversión estratégica.

Descargo de responsabilidad: © McMillan Analysis Corporation Registrado en la Comisión de Bolsa y Valores como asesor de inversiones y en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos como asesor de comercio de productos básicos. La información de este boletín se ha compilado cuidadosamente de fuentes que se consideran confiables, pero no se garantiza la precisión ni la integridad. Los funcionarios o directores de McMillan Analysis Corporation, o las cuentas administradas por dichas personas, pueden tener posiciones en los valores recomendados en el aviso.

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