Personas que intentan evitar la usura legal: saldos de tarjetas de crédito, pagos atrasados, cobros de terceros y quiebras del segundo trimestre.

Los prestamistas que compran ahora, pagan después (BNPL) se enfrentan a una realidad aún más dura.

Escrita por Wolf Richter para WOLF STREET.

Los saldos de las tarjetas de crédito aumentaron $ 46 mil millones a $ 887 mil millones en el segundo trimestre, que aún era un 4.3% más bajo que el máximo en el cuarto trimestre de 2019 y ligeramente más alto que en 2008, a pesar de 14 años de crecimiento demográfico e inflación. La hiperinflación es responsable de gran parte del aumento del segundo trimestre, según un informe de deuda y crédito a la vivienda de la Reserva Federal de Nueva York.

Los saldos de tarjetas de crédito también incluyen saldos que se cancelan antes de la fecha de vencimiento del mes siguiente, todos los meses, de modo que no se acumulan intereses. Muchos estadounidenses utilizan las tarjetas de crédito únicamente como método de pago (y para obtener un reembolso del 1,5 % en efectivo o algo más), no como método de préstamo.

Un informe de Fitch estimó que el monto total pagado con tarjetas de crédito por bienes y servicios, en los EE. UU., fue de $ 4,6 billones en 2021, lo que sería un promedio de $ 1,15 billones en compras con tarjeta de crédito cada trimestre.

Sin embargo, los saldos totales de tarjetas de crédito pendientes en el segundo trimestre solo aumentaron en $ 46 mil millones, lo que es indicativo de la medida masiva en que las tarjetas de crédito se utilizan como método de pago, y en qué medida se utilizan como método de préstamo, lo que tiene sentido, dadas las tasas de usura.

Los $ 887 mil millones en saldos de tarjetas de crédito en el segundo trimestre incluyen transacciones que se realizaron aproximadamente en junio pero se pagaron en julio y en las que no se acumulan intereses. Esto ha sido impulsado por un repentino aumento en los viajes, muchos de los cuales se pagan con tarjetas de crédito.

Otros préstamos de consumo, como préstamos personales, préstamos de día de pago y préstamos para comprar ahora y pagar después (BNPL), combinados, aumentaron a $ 470 mil millones en el segundo trimestre, menos que hace 20 años, a pesar de 20 años de inflación y crecimiento de la población.

Tratando de evitar el robo usurario de tasas de interés: La importancia menguante de la deuda de tarjetas de crédito.

La gente está pidiendo mucho dinero prestado para financiar la compra de viviendas y automóviles, ya que los saldos de los préstamos han aumentado en comparación con 2008; Y solicitan muchos préstamos estudiantiles, cuyos saldos han aumentado sin cesar desde 2008.

Pero para evitar caer en tasas de interés usureras, las personas están prácticamente restringidas cuando se trata de tarjetas de crédito, especialmente las enormes cantidades que se pagan en su totalidad cada mes y nunca obtienen intereses.

Los saldos de tarjetas de crédito y otros préstamos combinados representan más del 16% de la deuda total del consumidor (incluidas hipotecas, préstamos para automóviles y préstamos para estudiantes). Durante la pandemia, esta ha caído al rango del 8% y alcanzó el 8,4% de la deuda total en el segundo trimestre:

Una palabra sobre Compre ahora y pague después (BNPL)

Los datos de la Fed de Nueva York no bloquean los préstamos de BNPL. Pero Fitch estima que en 2021, se compraron $ 43 mil millones (con una B) utilizando préstamos BNPL, en comparación con $ 4.6 billones (con una T) en compras con tarjetas de crédito de EE. UU. Entonces, los préstamos de BNPL son mínimos, pero están creciendo rápidamente.

Los préstamos BNPL, que a menudo atienden a clientes con calificación secundaria, son préstamos a corto plazo, como un pago y otros tres, que generalmente abarcan de seis a ocho semanas. Estos préstamos a menudo se emiten en el punto de compra. Por lo general, tienen un interés del 0% y están subsidiados por el minorista para fomentar boletos promedio más altos y reducir los abandonos de carritos. Los minoristas pueden asociarse con uno de los prestamistas afiliados a BNPL.

Si esto suena a planes a plazos hace décadas es porque eso es lo que es, pero ahora imbuido del aura infalible de las FinTech y la inteligencia artificial.

Uno de los prestamistas BNPL más especializados en EE. UU. es Affirm Holdings [AFRM], una startup que generó menos de $ 1 mil millones en ingresos en 2021. Se hizo pública en enero de 2021 en medio de una gran publicidad. En octubre, sus acciones alcanzaron los $176,65, luego se deslizaron a través de su precio de oferta pública inicial de $49 por acción y cerraron el día a $31,55 por acción, un 82% menos que el aumento.

La compañía ha perdido mucho dinero cada trimestre, incluidos $55 millones en el primer trimestre y $430 millones el año pasado.

Según Fitch, los prestamistas de BNPL han “más que duplicado las tasas de morosidad en los últimos trimestres”, mientras que las tasas de morosidad de las tarjetas de crédito apenas han aumentado, siendo los clientes con calificación subprime y los préstamos de BNPL los más afectados por una inflación masiva.

Y, como suele ser el caso con FinTech e IA infalibles, las verificaciones de crédito son tan buenas como las personas que escribieron el código y, aparentemente, el código está diseñado para maximizar los ingresos y no para controlar el riesgo. Afortunadamente, esto es solo una pequeña parte del escenario del crédito al consumo.

Los retrasos en las tarjetas de crédito están aumentando desde mínimos históricos y se mantienen bajos.

Todavía hay mucho efectivo en circulación, pero algunas personas comienzan a agotarse. En 2020 y 2021, las personas usaron sus cheques de estímulo, préstamos PPP, beneficios adicionales de desempleo más algo de dinero que les quedó por no tener que pagar el alquiler o la hipoteca para obtener sus tarjetas de crédito. Las tasas de morosidad en general han caído a sus niveles más bajos.

Para la morosidad de las tarjetas de crédito, esa caída récord fue en el tercer trimestre de 2021, cuando los saldos vencidos por 30 días o más cayeron al 4.1% del saldo total de las tarjetas de crédito. Entonces empiezan a subir. En el segundo trimestre, subió a 4,8%, que todavía estaba por debajo de cualquier mínimo previo a la pandemia.

En Otros Créditos, la caída récord en la tasa de morosidad de más de 30 días en el cuarto trimestre de 2021 fue del 4,3%. En el segundo trimestre subió al 5,2%.

En ambas categorías, las tasas de morosidad son altas, pero aún están por debajo de lo normal en los buenos tiempos. La morosidad de las tarjetas de crédito está creciendo más rápido y es posible que pronto llegue a los tiempos naturalmente felices, y luego a los tiempos no tan buenos en tiempos normales. Una gran crisis de empleo, como sucedió durante la Gran Recesión, conducirá a un gran aumento.

Observe cómo los pagos de estímulo pandémico de todo tipo y la capacidad de omitir los pagos de alquiler e hipoteca han reducido las tasas de morosidad hasta mediados de 2021. Pero ese juego ahora ha terminado y hay un viaje de regreso a la realidad. Este es un camino muy similar a las tasas de incumplimiento de préstamos para automóviles:

Y el primer aumento en grupos de terceros.

El porcentaje de consumidores con grupos de terceros aumentó hasta el 6,3% en el segundo trimestre, menos de la mitad que en 2013 (14,6%). Hasta aquí todo bien:

El monto promedio de recaudación per cápita se ha mantenido más o menos estable en alrededor de $1230 durante los últimos tres trimestres, luego de disminuir durante el período de estímulo:

quiebras

El número de consumidores que presentó nuevas solicitudes de quiebra en el segundo trimestre aumentó a 95.200, pero se mantuvo en mínimos históricos, después de una larga tendencia a la baja que comenzó en 2010 cuando las quiebras alcanzaron su punto máximo durante la Gran Recesión. Tenga en cuenta, también, que la cantidad de personas que se declararon en bancarrota en el segundo trimestre fue menos de la mitad de la cantidad de personas que se declararon en bancarrota en 2006, el punto más bajo justo antes de la Gran Recesión.

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