Comienza el viaje de regreso a la realidad: hipotecas, HELOC, pagos atrasados ​​y ejecuciones hipotecarias en el segundo trimestre

La paciencia y el dinero epidémico se acaban. Pero todos disfrutaron de mucha diversión.

Escrita por Wolf Richter para WOLF STREET.

Los saldos de hipotecas aumentaron un 9% en el segundo trimestre del año pasado, ya que los precios aumentaron año tras año mientras que las personas compraron una cantidad significativamente menor de viviendas: las ventas de viviendas usadas disminuyeron un 10% desde el segundo trimestre del año pasado y las ventas de viviendas unifamiliares nuevas. las viviendas unifamiliares bajaron un 19% durante el mismo período.

Los saldos de las hipotecas han aumentado incesantemente desde el final de la crisis de la vivienda en 2012. Durante esos 10 años, los saldos de las hipotecas han aumentado en $ 4,6 billones, y en los últimos tres años, los saldos de las hipotecas han aumentado en $ 2,0 billones, o un 21 %, para llegar a $ 11,4 billones.

Los HELOC están finalizando un largo período de regresión.

Las líneas de crédito para acciones inmobiliarias cayeron en desgracia después de 2009 y los saldos disminuyeron constantemente, lo que exacerbó el repunte masivo en los años previos a la crisis financiera. Con la Reserva Federal tomando medidas enérgicas contra las tasas de interés y la flexibilización cuantitativa reduciendo las tasas hipotecarias, y con el aumento de los precios de las viviendas, la gente comenzó a refinanciar sus hipotecas para generar efectivo, en lugar de depender de los HELOC.

Pero ahora el retiro ha terminado. Los saldos de HELOC aumentaron en el segundo trimestre a $ 319 mil millones, desde el nivel más bajo del trimestre anterior. Esto ha sucedido con el aumento de las tasas hipotecarias y la disminución de los desembolsos.

Ahora existe una nueva dinámica: las tasas hipotecarias son mucho más altas: sería una tontería refinanciar una hipoteca al 3% con una hipoteca al 5% para retirar $100,000 en efectivo de la casa. Lo mejor es dejar la hipoteca del 3 % y tener un HELOC de $100 000 que cobre el 5 % del saldo pendiente, si corresponde. Así que espero que los saldos de HELOC aumenten aún más en el futuro porque el juego de devolución de efectivo ha cambiado.

Las hipotecas son, con mucho, la mayor parte de la deuda de los consumidores, y son más grandes que nunca.

Nada se acerca. Saldos de Deuda de Consumo en el Segundo Trimestre:

  1. Hipotecas: $ 11,4 billones
  2. Préstamos estudiantiles: $ 1.6 billones
  3. Préstamos para automóviles: $ 1.5 billones
  4. Tarjetas de crédito: $ 890 mil millones
  5. “Otros” (préstamos personales, etc.): $470 mil millones
  6. Hilux: $ 320 mil millones.

Hipotecas donde el riesgo sistémico es alto solía ser Debido al gran tamaño del mercado y el alto apalancamiento.

Pero ahora, los bancos comerciales de EE. UU. solo tienen alrededor de $ 2,4 billones en hipotecas residenciales, incluidas las HELOC, en sus balances, y se distribuyen entre 4.300 bancos comerciales. Miles de cooperativas de ahorro y crédito y otros prestamistas tienen algunas hipotecas en sus balances.

Pero la mayoría de las hipotecas ahora se convierten en valores respaldados por hipotecas. Mohammed bin Salman se divide en dos categorías:

  • La mayoría de ellos están respaldados por el gobierno, Mohammed bin Salman. Aquí el contribuyente está en problemas, no los inversionistas y prestamistas.
  • Una porción más pequeña de MBS es de “marca privada”, no respaldada por organismos gubernamentales. Está en manos de fondos de bonos globales, fondos de pensiones, compañías de seguros, etc.

Los valores predeterminados comienzan un viaje de regreso a la realidad. Todo el mundo se estaba divirtiendo mucho.

Bajo los programas de indulgencia de la era de la pandemia, los propietarios de viviendas que no cumplieron con los pagos de su hipoteca, o dejaron de pagar sus hipotecas por completo, y luego ingresaron al programa de indulgencia, han sido reclasificados como “actuales” en lugar de morosos. No tenían que hacer los pagos de la hipoteca y podían usar el efectivo ahorrado de los pagos de la hipoteca que no se hicieron para otras cosas. Eventualmente, tendrán que llegar a un acuerdo con el prestamista para salir del programa de paciencia.

El fuerte aumento en los precios de las viviendas desde la primavera de 2020 ha permitido a los propietarios, cuando llegó el momento de salir del programa de paciencia, vender la casa, pagar la hipoteca y marcharse con dinero extra; O haga un trato con un prestamista, como una hipoteca con un plazo más largo, una tasa más baja y pagos más bajos. Todos se divirtieron mucho.

Pero con el final de los programas de paciencia, los incumplimientos hipotecarios han comenzado a aumentar este año desde los mínimos históricos del año pasado.

Saldos hipotecarios Eso fue hace 30 días o más debido al 1,9% de los saldos hipotecarios totales en el segundo trimestre, frente al 1,7% en el primero. Este fue el tercer aumento consecutivo de un trimestre a otro, desde un mínimo histórico en el segundo trimestre de 2021. Pero aún está por debajo de todos los mínimos previos a la pandemia (línea roja).

Saldos HELOC La morosidad de 30 días o más aumentó al 2,3% de los saldos totales de HELOC, el cuarto aumento consecutivo de un trimestre a otro, desde un mínimo histórico en el segundo trimestre de 2021. Ahora es más alto de lo que era antes de la caída de la vivienda (verde) Línea).

La tasa de morosidad de HELOC en el segundo trimestre fue más alta que la tasa de morosidad hipotecaria por primera vez en la historia, lo que lo hizo ir naciones.

Las ejecuciones hipotecarias han aumentado, pero todavía están cerca de mínimos históricos.

El número de consumidores embargados aumentó a 35.120 prestatarios, frente a los 24.240 del primer trimestre y desde el mínimo histórico de 8.100 a 9.600 el año pasado.

Las ejecuciones hipotecarias siguen siendo mucho más bajas que cualquier disminución anterior a la pandemia. En el punto más bajo del segundo trimestre de 2005, durante los mejores tiempos antes de que golpeara la crisis de la vivienda, hubo 148.780 ejecuciones hipotecarias, más de cuatro veces Tantos como sea posible ahora.

A modo de comparación, durante el período de tres años desde 2008 hasta 2011, el apogeo de la crisis hipotecaria, más de 400.000 consumidores cada trimestre sufrieron ejecuciones hipotecarias, incluidos 566.180 en el punto máximo del segundo trimestre de 2009.

Durante los mejores tiempos antes de la crisis de la vivienda, cerca de 150.000 consumidores fueron objeto de ejecución hipotecaria; Y durante los buenos tiempos antes de la pandemia, alrededor de 75,000 consumidores sufrieron ejecuciones hipotecarias cada tres meses. Este rango de 75,000 a 150,000 ejecuciones hipotecarias podría representar algo así como los buenos tiempos normales (la caja azul), y todavía no hemos llegado a eso:

Precios de la vivienda y ejecuciones hipotecarias.

Un aumento en las ejecuciones hipotecarias no puede ocurrir a menos que haya una caída en los precios de las viviendas. Cuando un propietario que compró la casa hace dos años por $400 000 tiene un problema ahora, cuando el precio de la casa ha subido un 25 % a $500 000, puede simplemente vender la casa, cancelar la hipoteca, pagar los cargos y marcharse con el resto de la propiedad. el efectivo. No habrá ejecución hipotecaria.

Si el precio de esa casa finalmente cae un 25% a $375,000 y el prestatario debe $390,000 en la hipoteca, esa salida se vuelve más difícil.

Si el precio cae un 40% a $300,000, la salida fácil se cerrará. Fue entonces cuando empezaron a producirse ejecuciones hipotecarias en gran número, sobre todo si iban acompañadas de un repunte del desempleo, que es lo que ocurrió durante la crisis hipotecaria. Pero eso aún no está sobre la mesa.

¿Disfrutas leyendo WOLF STREET y quieres apoyarlo? Use bloqueadores de anuncios, entiendo totalmente por qué, pero ¿le gustaría apoyar el sitio? puedes donar Te lo agradezco mucho. Haz clic en una jarra de cerveza y té helado para aprender a hacerlo:

¿Te gustaría ser notificado por correo electrónico cuando WOLF STREET publique un nuevo artículo? Registrarse aquí.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *