Berkshire de Warren Buffett domina las compras de acciones y pierde 43.800 millones de dólares

Berkshire Hathaway de Warren Buffett desaceleró significativamente las nuevas inversiones en el segundo trimestre después de marcar un ritmo acelerado a principios de año, ya que las ventas masivas del mercado de valores de EE. UU. llevaron al conglomerado de seguros ferroviarios a una pérdida de $ 43,8 mil millones.

Berkshire dijo el sábado que la recesión en los mercados financieros globales afectó gravemente su cartera de acciones, que cayó a 328.000 millones de dólares desde 391.000 millones de dólares a finales de marzo. Las pérdidas registradas de $ 53 mil millones en los tres meses hasta junio superaron con creces el trimestre optimista de su negocio, mejorando su rentabilidad.

La presentación de la compañía ante los reguladores de valores de EE. UU. mostró que sus compras de nuevas acciones se redujeron a alrededor de $ 6,2 mil millones en el trimestre, por debajo de los $ 51,1 mil millones que gastó entre enero y marzo, un auge que sorprendió a los accionistas de Berkshire. Berkshire ha vendido 2.300 millones de dólares en acciones en los últimos tres meses.

Berkshire también gastó mil millones de dólares en la recompra de sus acciones en junio, una táctica comúnmente utilizada cuando Buffett y su equipo de inversión encontraron objetivos menos atractivos en el mercado.

El inversionista de 91 años señaló en la reunión anual de la compañía en Omaha en abril que es probable que la ola de compra de acciones multimillonaria disminuya a medida que avanza el año, y dijo que la atmósfera en la sede de la compañía se ha vuelto más “lenta”.

Los inversionistas recibirán una actualización más detallada sobre cómo cambiará la cartera de acciones de Berkshire más adelante este mes, cuando la compañía y otros administradores de grandes sumas de dinero revelen sus inversiones a los reguladores. Archivos separados muestran que la empresa aumentó su participación en la energética Occidental Petroleum en los últimos meses.

Las tenencias masivas de efectivo y tesorería de Berkshire no han cambiado mucho desde finales de marzo, cayendo menos de $ 1 mil millones a $ 105,4 mil millones.

Si bien el ingreso neto cayó de una ganancia de $ 5,500 millones a principios de año a una pérdida de $ 43,800 millones, el ingreso operativo, que excluye el aumento y la caída de las posiciones en acciones de Berkshire, aumentó un 39 por ciento a $ 9,300 millones. Esto incluyó una ganancia relacionada con la moneda de $ 1.1 mil millones en su deuda no denominada en dólares.

Berkshire debe incluir las fluctuaciones en el valor de su cartera de acciones y derivados como parte de sus ganancias cada trimestre, una regla contable que advirtió Buffett que haría que las cifras de ganancias de la compañía parecieran “extremadamente engañosas” y volátiles.

La pérdida fue de $29,754 por acción Clase A. Contrasta con las ganancias por acción de $18,488 que la compañía reportó el año anterior.

Gráfico de líneas del rendimiento del año hasta la fecha (%) que muestra que Berkshire ha superado al mercado de valores de EE. UU. en general este año

Los resultados de Berkshire están siendo analizados por analistas e inversores en busca de signos de la salud de la economía estadounidense en general, ya que su negocio se cruza con gran parte del corazón industrial y financiero del país.

Las presiones inflacionarias continuaron surgiendo, a pesar de que muchas de sus divisiones pudieron trasladar precios más altos a los clientes. La compañía ferroviaria BNSF, que Buffett describió como uno de los “cuatro gigantes” de Berkshire, informó un aumento del 15 por ciento en los ingresos debido a que los recargos adicionales por combustible que cobró a los clientes compensaron los menores volúmenes de carga. Los costos de combustible para BNSF, que tiene más de 32,500 millas de vías férreas en 28 estados, aumentaron más del 80 por ciento año tras año.

La unidad de seguros de Geico reportó una pérdida técnica antes de impuestos de $487 millones en el trimestre, un aumento con respecto a los tres meses anteriores. La división atribuyó la mayor pérdida a los altos precios de los autos nuevos y las autopartes que debe pagar cuando sus clientes se involucran en accidentes.

Buffett dijo en abril que la compañía estaba viendo los efectos de la inflación de primera mano y advirtió que “casi todo el mundo está haciendo trampa”.

Las empresas de vivienda de Berkshire, incluida la unidad de casas modulares Clayton Homes y el minorista de decoración del hogar Nebraska Furniture Mart, ofrecieron pistas sobre cómo los consumidores podrían responder al aumento de los precios y al aumento de las tasas hipotecarias. Las ventas de muebles se han mantenido relativamente estables, con precios que subieron para compensar la caída de los pedidos.

Sin embargo, hubo signos de solidez en el mercado de la vivienda, con las ventas de casas nuevas de Clayton un 9,8 por ciento en la primera mitad del año. Los ingresos de la división aumentaron un 28 por ciento a $ 3.4 mil millones en el segundo trimestre del año anterior.

Berkshire advirtió que “los aumentos en las tasas de interés de las hipotecas probablemente reducirán la demanda de construcción de viviendas nuevas, lo que podría afectar negativamente a nuestro negocio”. “También nos vemos afectados negativamente por las continuas interrupciones en la cadena de suministro y los aumentos significativos de costos de muchas materias primas y otros insumos, incluidos la energía, el transporte y la mano de obra”.

Berkshire abordó un posible conflicto planteado en la reunión anual de la empresa a principios de este año. En junio, gastó $ 870 millones para comprar acciones que el vicepresidente de Berkshire, Greg Abel, el sucesor designado de Buffett, tenía directamente en su unidad de energía.

Abel se unió a la compañía en 2000 cuando Berkshire adquirió MidAmerican Energy, y mantuvo una parte de su fortuna en ese negocio en lugar de acciones en su empresa matriz, Berkshire.

Las acciones de clase A de Berkshire Hathaway han bajado un 2 por ciento este año, superando la caída del 13 por ciento en el índice de referencia S&P 500.

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