¿Datos dudosos de la demanda? La conspiración del desplome de los precios del petróleo

Precios del petróleo crudo WTI Cayó a su nivel más bajo desde principios de febrero el jueves, renunciando a casi todas las ganancias desde la invasión rusa de Ucrania. El crudo West Texas Intermediate para entrega en septiembre cayó un 1,5% para cerrar en $89,26 el barril, mientras que el crudo Brent para entrega en octubre cayó un -2,1% a $94,71 el barril. El WTI perdió alrededor de un 9,5% en el transcurso de la semana, lo que representa La mayor caída porcentual en una semana desde abril En medio de los crecientes temores de que la demanda de petróleo colapsará cuando los países occidentales caigan en una recesión total.

Si bien los productores de petróleo ciertamente están comenzando a sentir el calor, las refinerías son como Valero Energía (NYSE: VLO), Compañía Petrolera Marathon.(Bolsa de Nueva York: MPC), y philips 66 (NYSE:PSX) que se vieron gravemente afectados por la caída gracias a una fuerte caída en sus márgenes de refinación, también conocidos como diferenciales de crack.

Durante meses, las refinerías han estado disfrutando de márgenes de refinación históricamente altos, con ganancias que hacen que un barril de gasóleo, el componente básico del diésel y el queroseno para aviones, alcance un récord de $ 68,69 en junio en una refinería típica en Singapur. Posteriormente, el margen se ubicó entre los primeros 30 segundos unas semanas más tarde, un nivel casi cuatro veces más alto que los $11,83 a fines del año pasado, y aproximadamente un 550 % por encima del margen de ganancias al mismo tiempo en 2021.

Pero los diferenciales de crack ahora están completamente abajo: según los datos de Refinitv, los márgenes de gasolina asiáticos cayeron más del 102% en julio a un descuento de 14 centavos por barril en el crudo Brent, muy lejos de la prima de $ 38.05 por barril que alcanzó. Jun. Los márgenes de beneficio de la refinación asiática ahora se han derrumbado a solo 88 centavos por barril por encima del crudo de Dubai, desde $ 30,49 en junio.

Impacto: Un fuerte aumento en las existencias de EE. UU. y Singapur a Ámsterdam – Róterdam – Amberes.

Las refinerías se ven obligadas a reducir la producción de gasolina para reducir las pérdidas y cambiar a combustibles más rentables.

realmente, Compañía Petroquímica de Formosa de Taiwán. (6505.T)El mayor exportador de combustible de Asia planea reducir las tasas operativas en sus unidades de craqueo catalítico de fluidos residuales (RFCC) en un 5% en las próximas semanas, y un portavoz de Formosa dijo a Reuters que la compañía planea vender más fuel oil con bajo contenido de azufre (VLSFO). ) debido a los elevados márgenes de estos productos.

la gran conspiracion

El colapso de los precios del petróleo fue tan épico e inesperado que algunos críticos del petróleo ahora acusan a la administración de Biden de fabricar datos sobre la menor demanda de gasolina en un intento de golpear los precios del petróleo.

Inteligente, a fines de junio, EIA cerró los informes durante varias semanas, aparentemente debido a una falla en el servidor. Pero como ForexLive ha indicadoLos datos de demanda de gasolina han sido consistentemente bajos desde el regreso de la EIA:Tal vez haya un problema de informes o tal vez sea una conspiración.ForexLive anunció.

Incluso Wall Street está empezando a cuestionar los datos de la EIA.

Doug Leggett, estratega de energía de Bank of America, publicó una nota titulada Parece que la disminución de la demanda de gasolina es muy exagerada. ”

Para la semana que finalizó el 22 de julio, la demanda implícita de gasolina se recuperó a 9,2 millones de barriles por día, un aumento de 1 millón de barriles por día en comparación con el promedio de las últimas dos semanas y el segundo nivel más alto en 2022.Bank of America escribió en el memorando a los clientes. Curiosamente, la EIA informó una fuerte caída en la demanda de gasolina poco después, lo que llevó a la analista de energía global Piper Sandler a calificar los datos de ‘torcidos’, diciendo que la metodología dejaba ‘mucho espacio’ para el error. .”

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“Se supone que debemos creer que en julio, en medio de la temporada de conducción, estamos usando solo 8,6 millones de barriles por día. Eso será medio millón de barriles por día menos que en mayo de este año, eso será menos que los mínimos de Covid de 2020”, señaló Sandler. “Así que preguntamos a todas las refinerías, preguntamos a todos los minoristas, preguntamos a todos los que informaron ganancias esta temporada. Cada uno de ellos le dice que sus ventas no han disminuido materialmente incluso desde los días previos a la enfermedad. Algunos están registrando altos Ventas.”

Las acusaciones de Piper Sandler respaldan al gigante estadounidense de refinación Valero. Se le preguntó sobre la baja demanda de gasolina en Llamada de ganancias de la empresa La semana pasada, el CEO Gary Simmons dijo:

“Puedo decirles, con nuestro canal mayorista, realmente no hay indicios de destrucción de la demanda… en junio, de hecho, establecimos récords de ventas. Leemos mucho sobre la destrucción de pedidos y los datos de navegación que se muestran en ese rango de 3% a 5 % están exigiendo destrucción. Una vez más, no lo vemos en nuestro sistema”.

Además, los datos de demanda alternativa de GasBuddy se desvían significativamente de la EIA. GasBuddy rastrea la demanda minorista de gasolina en los surtidores en los EE. UU. según GasBuddy, Hubo un aumento del 2% en la demanda de gasolina la semana pasadaEsto lo convierte en la demanda más fuerte para este año. En marcado contraste, la EIA informó una caída del 7,6% en la demanda durante el mismo período de tiempo.

Sin duda, la administración Biden está buscando precios de combustible más bajos. en Entrevista con Bloomberg El martes, Amos Hochstein, asesor principal de seguridad energética global de la Casa Blanca, dijo que los precios del gas y el petróleo deben caer aún más, mientras que los productores estadounidenses y la OPEP+ deben aumentar la producción.

Pero como señala Adam Patton, estratega jefe de divisas de Forexlive, la administración de Biden está a la altura ahora, y “al final del día, los comerciantes tienen que operar con lo que tienen delante”.

Por el momento, es un gráfico sin procesar que está rompiendo el soporte después de un período significativo de consolidación, lo cual no es bueno. Los llamados a una recesión son cada vez más fuertes, la demanda de petróleo crudo tiene una larga historia de seguimiento del crecimiento global. Hay factores de oferta que eventualmente serán optimistas, como las publicaciones de SPR que finalizan en octubre, pero faltan meses para eso y la OPEP todavía está agregando algunos barriles.,” Él dijo.

Por Alex Kimani para Oilprice.com

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