Warren Buffett, que está fuera del radar, compró $ 62 mil millones en 4 años

Cuando Berkshire Hathaway (BRK.A 1,03%) (BRK.B 1,05%) El CEO Warren Buffett hace un movimiento y Wall Street está prestando atención sabiamente. Esto se debe a que en más de 57 años al frente de Berkshire Hathaway, ha llevado las acciones de Clase A de su compañía (BRK.A) a un rendimiento de más del 3 600 000 % y ha superado el índice de referencia. Standard & Poor’s 500 con un factor de más de 100.

Lo bueno de montarse en los faldones del Oráculo de Omaha es que se puede hacer fácilmente. Los administradores de dinero con más de $ 100 millones en activos bajo administración deben presentar el Formulario 13F ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) trimestralmente. Un 13F es en realidad una mirada clasificada a lo que los administradores de dinero más inteligentes están comprando, vendiendo y reteniendo en el trimestre finalizado más recientemente. Berkshire Hathaway debe presentar su 13F ante la SEC después del cierre del mercado el próximo lunes 15 de agosto de 2022.

El presidente ejecutivo de Berkshire Hathaway, Warren Buffett. Fuente de la imagen: Motley Fool.

Los inversionistas curiosos usan las presentaciones 13F para montar los abrigos de Buffett

Los inversores pudieron utilizar las 13F de Berkshire para rastrear y reflejar las operaciones de Warren Buffett, si así lo deseaban.

Por ejemplo, Oracle of Omaha fue un importante comprador de acciones petroleras en 2022. Durante los primeros tres meses del año, Berkshire compró aproximadamente 121 millones de acciones de cheurón (CVX 1,71%) Se ha añadido constantemente Occidental Petroleum (OXY 3,15%). La última presentación en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) posee Berkshire Occidental North de 181 millones de acciones. Tenga en cuenta que Buffett también posee $ 10 mil millones en acciones preferentes en Occidental que rinden un 8% anual.

El nuevo amor de Warren Buffett por las acciones energéticas puede verse como una señal de su creencia de que los precios del petróleo y el gas natural se mantendrán altos en los años venideros. Esa no es una predicción descabellada dado que las principales compañías de petróleo y gas han reducido significativamente las inversiones en perforación e infraestructura durante la pandemia. Agregue a eso la invasión rusa de Ucrania, y hay un problema obvio de suministro al complejo energético global que no se remediará fácilmente.

Los inversores también han visto que el Oráculo de Omaha sigue aumentando la posición de su empresa en él manzana (AAPL -0.40%). Anteriormente conocido por Warren Buffett como uno de los “Cuatro Gigantes” de Berkshire Hathaway, Apple representaba el 42,5% de los activos invertidos de Berkshire por valor de 354.000 millones de dólares a finales de la semana pasada.

Apple tiene una marca altamente reconocida, una base de clientes leales y ha pasado por una ola de innovación desde mediados de la década de 2000 para convertirse en la compañía cotizada más grande de los Estados Unidos. El iPhone de la empresa domina la cuota de mercado de los teléfonos inteligentes de EE. UU. y el director general de la empresa, Tim Cook, está supervisando una transición de varios años centrada en los servicios de suscripción.

Un cronómetro con las palabras, es hora de comprar.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Las acciones “ocultas” de Warren Buffett han invertido $ 62 mil millones desde 2018

Sin embargo, es posible que se sorprenda al saber que el 13F de Berkshire Hathaway no cuenta toda la historia sobre dónde Buffett y su equipo de inversión pusieron a trabajar el dinero de la empresa. Hay una acción que Buffett ha comprado más en los últimos cuatro años que en cualquier otra década en la cartera de inversiones de la empresa, y no la encontrará en 13F.

El sábado 6 de agosto de 2022, Berkshire Hathaway presentó sus resultados operativos del segundo trimestre. Cerca del final de la presentación 10-Q de la compañía ante la SEC (página 44 de la presentación), se enumeró la actividad de recompra de acciones durante el segundo trimestre. En total, se recompró 2.397 acciones Clase A y 25.462 acciones Clase B. El gran total de estas recompras en el segundo trimestre ascendió a poco más de mil millones de dólares.

Pero eso es solo una fracción del capital que Warren Buffett y su mano derecha, Charlie Munger, han apartado para recomprar acciones de su empresa durante los últimos cuatro años. Desde el 17 de julio de 2018, este dúo dinámico ha supervisado la recompra de más de $62 mil millones de acciones de Berkshire Hathaway Clase A y B. Eso es mucho más de lo que Buffett invirtió en Apple o Chevron.

Antes del 17 de julio de 2018, las reglas sobre recompras establecían que Buffett solo podía apretar el gatillo si el valor contable de su empresa era del 120 % o menos (por ejemplo, el precio de las acciones de Berkshire Hathaway no superaba en más del 20 % el valor contable). En cualquier momento entre 2012 y 2018, el valor contable de Buffett cayó hasta este punto; ergo, no hubo recompras de acciones.

Pero el 17 de julio de 2018, la junta directiva de Berkshire aprobó dos nuevas medidas que dieron a Buffett y Munger más libertad para apretar el gatillo de las recompras. Siempre que la compañía tenga al menos $30 mil millones en efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU., y tanto Buffett como Munger crean que las acciones se negocian con un descuento sobre el valor intrínseco, las recompras se pueden completar sin ninguna restricción. En cuatro años, este dúo dinámico ha invertido aproximadamente $62,100 millones para recomprar acciones de Berkshire Hathaway.

Por qué tiene sentido recomprar acciones de Berkshire Hathaway

Quizás se pregunte por qué algunos de los inversores más inteligentes de nuestro tiempo eligen recomprar sus propias acciones en lugar de utilizar ese capital en nuevas inversiones y/o adquisiciones.

En primer lugar, la recompra de acciones de Berkshire Hathaway ayuda a los accionistas existentes de Clase A y B a convertirse en “propietarios” más importantes de la empresa. Con menos acciones en circulación, los accionistas poseen una participación cada vez mayor en la cartera de inversiones de $ 354 mil millones de Berkshire y unas quince compañías que han sido adquiridas, como la aseguradora GEICO y el ferrocarril BNSF.

Para aprovechar este punto, tener menos acciones en circulación como resultado de las recompras podría ayudar a que Berkshire Hathaway parezca más atractivo sobre una base subyacente. Para las empresas con ingresos netos fijos o crecientes, las recompras ayudan a impulsar las ganancias por acción, lo que en última instancia puede reducir la relación precio-beneficio. Esto tiene el potencial de atraer compradores que aumentarán el precio de las acciones de una acción económica percibida.

Finalmente, poner $ 62.1 mil millones a trabajar a través de la recompra de acciones envía un mensaje claro a Wall Street y a los inversores de que Warren Buffett y Charlie Munger tienen mucha confianza en apostar por ellos mismos y su empresa. Esto significa que el valor de la cartera de inversiones de la empresa debería seguir aumentando y que se espera que el número total de empresas propiedad de Berkshire Hathaway aumente sus beneficios a largo plazo.

Shawn Williams no tiene posición en ninguna de las acciones que cotizan en bolsa. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Apple y Berkshire Hathaway (acción B). Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2023 por valor de $ 200 en Berkshire Hathaway (acción B), llamadas largas de marzo de 2023 $ 120 en Apple, llamadas cortas de enero de 2023 de $ 200 en Berkshire Hathaway (acción B), llamadas cortas Llamadas cortas en enero de 2023 $265 en Berkshire Hathaway (B), llamadas cortas en marzo de 2023 de $130 en Apple. Motley Fool tiene una política de divulgación.

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