La tasa de inflación del IPC finalmente ha bajado, mucho más de lo esperado; Saltan los futuros del Dow Jones

La inflación del IPC finalmente retrocedió desde su máximo de 40 años en julio, ya que el IPC fue más bajo de lo esperado. hasta cLa inflación del mineral, que excluye los precios de los alimentos y la energía, cayó más de lo esperado. Después del informe del IPC, que redujo las probabilidades de una importante subida de tipos de la Fed, los futuros del Promedio Industrial Dow Jones se movieron con fuerza.




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La inflación del IPC disminuyó al 8,5 %, por debajo de la tasa de inflación del 9,1 % de junio en medio de menores precios de la gasolina, descuentos minoristas, el regreso de la deflación en línea y la caída de los costos de envío. La demanda de los consumidores ha caído a medida que se resuelven los obstáculos de la cadena de suministro de Covid. Los economistas esperan otra lectura de inflación para agosto antes de la reunión fundamental de la Reserva Federal del 20 al 21 de septiembre.

El IPC se mantuvo plano respecto al mes anterior, luego de subir un 1,3% en junio. El IPC subyacente aumentó un 0,3 % desde junio, mientras que la inflación subyacente anual se mantuvo estable en un 5,9 %. La inflación subyacente del 6,5% en marzo fue la más alta desde agosto de 1982.

Los economistas de Wall Street esperaban que el IPC subiera un 0,2 % en julio, mientras que la tasa de inflación anual descendía al 8,7 %. El IPC subyacente experimentó una ganancia del 0,5 % mes a mes, después de subir un 0,7 % en junio. Se esperaba que la inflación subyacente aumentara a 6,1% desde 5,9%.

bienes contra Inflación del servicio

La inflación de los precios de las materias primas, excluidos los alimentos y la energía, se desaceleró desde los aumentos de dos dígitos de principios de año. Los precios de las materias primas subieron un 0,2 % mes a mes, lo que redujo la tasa de inflación anual al 7 % desde el 7,2 % en junio desde el 8,5 % en mayo.

La inflación de los precios de los servicios no energéticos, que afecta al 57% de los presupuestos de los consumidores, aún no ha disminuido, aumentando un 0,4% en el mes y un 5,5% respecto al año anterior. Esto corresponde a un máximo de 30 años en junio. Los servicios no energéticos incluyen grandes categorías como el alquiler y los servicios médicos.

“La inflación de las materias primas también debería disminuir en los próximos meses dada la evidencia convincente de que se alivian las tensiones en la cadena de suministro”, escribió la economista financiera jefe de Jefferies, Anita Markowska, en una nota el viernes. Pero espera que la inflación de los servicios básicos “se mantenga plana, impulsada por la estrechez en los mercados de vivienda y trabajo”.

Si continúa, un aumento mensual del 0,3 % en el IPC subyacente sumaría un 3,6 % de la tasa de inflación subyacente anual. Esto se compara con la previsión de la Fed de una inflación subyacente del 4,3 % en 2022. Si la inflación se mantiene al ritmo de los niveles proyectados por la Fed por debajo del nivel esperado, es posible que los responsables de la política monetaria tengan que ajustarla menos de lo esperado.

Tenga en cuenta que el IPC es diferente del índice de precios PCE preferido por la Fed. Este último incluye las compras del gobierno en nombre de los consumidores, como Medicare y Medicaid. También influyen en el efecto sustitución, cuando los precios más altos hacen que los consumidores adapten su comportamiento de compra. La inflación del IPC normalmente supera la inflación del PCE en aproximadamente un 0,3%.

Dow Jones, los rendimientos del Tesoro reaccionan a la inflación del IPC

Los futuros del Dow Jones subieron un 1,3% el miércoles temprano en la acción del mercado de valores. Los futuros del S&P 500 subieron un 1,65 % y los futuros del Nasdaq 100 subieron un 2,3 %.

El Dow Jones perdió algo de terreno después del sólido informe de empleo del viernes. Los mercados financieros están descontando otra subida de tipos de un cuarto de punto hasta el rango del 3,5 %-3,75 % a principios del próximo año. Sin embargo, las probabilidades de una subida de tipos disminuyeron a raíz del informe del IPC. Los mercados ahora ven un 38,5% de probabilidades de un aumento de 75 puntos básicos en septiembre.

Al cierre del martes, el Dow Jones bajó un 10,9% desde su máximo histórico de cierre del 4 de enero. El S&P 500 ha bajado un 14,1% desde su máximo de cierre. El Nasdaq ha bajado un 22,2%.

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El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó 6 puntos básicos a 2,74%.

Detalles del informe de inflación del IPC

Los precios de los automóviles y camiones usados ​​cayeron un 0,4% durante el mes y aumentaron un 6,6% respecto al año anterior. La inflación de autos usados ​​ha caído drásticamente desde una ganancia anual máxima de 35.3% en marzo.

La demanda de autos usados ​​recibió un impulso en medio de una escasez mundial de chips que ha obstaculizado la producción de autos nuevos. Los precios de los automóviles nuevos aumentaron un 0,6% durante el mes, mientras que aumentaron un 10,4% respecto al año anterior. El aumento anual del 13,2% en abril fue el mayor aumento anual desde 1949.

Los precios de la energía cayeron un 4,6% durante el mes y aumentaron un 32,9% respecto al año anterior. El precio promedio nacional de la gasolina ha bajado $1 por galón, o 20%, desde mediados de junio, según la AAA.

Los precios de los alimentos fuera del hogar aumentaron un 0,7% en julio frente a junio, mientras que aumentaron un 7,6% respecto al año anterior. Los precios de los alimentos consumidos en el hogar subieron un 1,3% el mes pasado y un 13,1% respecto al año anterior.

Los precios de los servicios médicos aumentaron un 0,4% mes a mes, lo que elevó el aumento anual a un 5,1%.

Mientras tanto, los precios de las viviendas aumentaron un 0,5% en julio, ya que los alquileres equivalentes de los propietarios aumentaron un 0,6%.

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